Báo cáo tổng kết thi hành Luật Bảo hiểm xã hội 2014 giai đoạn 2016 - 2021, Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội cho biết, từ năm 2016, cơ cấu đầu tư của Quỹ Bảo hiểm xã hội có sự thay đổi so với giai đoạn trước, chuyển dịch theo hướng tăng dần tỉ lệ đầu tư trái phiếu Chính phủ, giảm dần tỉ lệ đầu tư vào các ngân hàng thương mại.

Bắt đầu từ năm 2017, Bảo hiểm xã hội Việt Nam đầu tư trái phiếu Chính phủ thông qua hình thức tham gia đấu thầu trên Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội.

Theo Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội, việc này giúp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư quỹ và góp phần phát triển thị trường vốn tại Việt Nam; bên cạnh đó, cũng tạo sự minh bạch trong quản lý nợ công và phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ.

Bộ này đánh giá, việc quản lý hoạt động đầu tư của quỹ ngày càng chặt chẽ, thống nhất thông qua các quy định về đầu tư quỹ và sử dụng kết quả đầu tư quỹ.

Việc tăng đối tượng tham gia, tăng tiền lương làm căn cứ đóng bảo hiểm xã hội nên Quỹ bảo hiểm xã hội có kết dư lớn, mức gia tăng kết dư quỹ bình quân trên 20% giai đoạn 2010-2020.

Hiện nay, hoạt động quản lý đầu tư Quỹ Bảo hiểm xã hội được quy định tại Luật Bảo hiểm xã hội, Luật Việc làm, Luật Bảo hiểm y tế và Nghị định số 30/2016/NĐ-CP, trong đó quy định rõ hình thức và tỉ trọng đầu tư, đảm bảo phù hợp với quy định của Luật Các tổ chức tín dụng.

Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội đánh giá hiệu quả đầu tư của quỹ chưa cao. Danh mục tập trung vào trái phiếu Chính phủ, khoảng 85% tổng dư nợ đầu tư. 

Tuy nhiên, lãi suất trái phiếu Chính phủ đã giảm mạnh trong thời gian gần đây. Lãi đầu tư bình quân năm 2018 đạt 6,4%, cao hơn tốc độ trượt giá của năm 2018 là 3,54%. Lãi suất đầu tư bình quân năm 2019 còn 5,8%, cao hơn tốc độ trượt giá của năm 2019 là 2,79%. Số tiền sinh lời của hoạt động đầu tư trong năm 2018 tăng 5,68% so với năm 2017 nhưng lương hưu, trợ cấp bảo hiểm xã hội năm 2018 tăng 6,92% so với năm 2017.

Do đó, Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội nhận định, tốc độ tăng lợi nhuận đầu tư không đủ bù đắp tăng lương hưu, trợ cấp bảo hiểm xã hội hàng năm, nên những khoản này phải chi trả từ tiền đóng chế độ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp.

Trước thực tế tốc độ sinh lời từ hoạt động đầu tư còn hạn chế, Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội cho rằng, việc đa dạng hóa sang các tài sản đầu tư khác là cần thiết. Đặc biệt, trong bối cảnh hội nhập và đổi mới mô hình tăng trưởng, quá trình già hóa dân số, nhu cầu đảm bảo an sinh xã hội ngày càng cao, việc điều chỉnh lương hưu, trợ cấp bảo hiểm xã hội hàng năm, đòi hỏi Quỹ Bảo hiểm xã hội phải được đảm bảo an toàn, bền vững, có thể thu hồi khi cần thiết, hiệu quả trong dài hạn, đáp ứng trách nhiệm chi trả chế độ trong hiện tại và tương lai.

Để nâng cao hiệu quả quản lý, đầu tư Quỹ Bảo hiểm xã hội, tại dự thảo Luật Bảo hiểm xã hội (sửa đổi), Bộ Lao động - Thương binh và Xã hội đề xuất bổ sung quy định mới về nguyên tắc đầu tư; danh mục và phương thức đầu tư; quản lý hoạt động đầu tư.