Theo công bố thông tin mới đây, Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Sơn Kim (BĐS Sơn Kim) sẽ phát hành một đợt trái phiếu riêng lẻ, với tổng khối lượng 5.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương đương tổng huy động 500 tỉ đồng. Thời gian phát hành dự kiến vào cuối tháng 9.2022.

Đối tượng chào bán là các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo quy định. Tổ chức tư vấn và đại lý phát hành là Công ty Chứng khoán Quốc tế Việt Nam (VIS). Lô trái phiếu được bảo lãnh thanh toán bởi Ngân hàng Phương Đông (OCB).

Đợt phát hành trái phiếu này gây nhiều chú ý bởi đây là một trong những lô trái phiếu đầu tiên được phát hành kể từ khi Chính phủ ban hành Nghị định 65/2022 ngày 16.9 sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 153/2020 quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng l.

Theo quy định mới, nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ phải đảm bảo danh mục nắm giữ có giá trị trung bình 2 tỉ đồng, thời hạn tối thiểu 180 ngày. Mệnh giá trái phiếu cũng được sửa đổi tăng từ 100 nghìn đồng hoặc bội số của 100 nghìn đồng lên 100 triệu đồng hoặc bội số của 100 triệu đồng.

Ở khía cạnh tài chính, đợt phát hành trái phiếu này của BĐS Sơn Kim cũng gây chú ý cho các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh doanh nghiệp trong 3 năm gần đây ghi nhận doanh thu là 0 đồng. Chưa kể, đơn vị tổ chức tư vấn và đại lý phát hành là Công ty Chứng khoán Quốc tế Việt Nam VIS mới bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vì những vi phạm liên quan đến phát hành trái phiếu.

Điểm gây nhiều chú ý nhất là các dữ liệu tài chính cho thấy, kết quả kinh doanh của BĐS Sơn Kim lại có khá nhiều điểm trái ngược giữa doanh thu và lợi nhuận.

Cụ thể, doanh thu BĐS Sơn Kim lao dốc trong giai đoạn 2017 – 2021, từ khoảng 15 tỉ đồng năm 2017, giảm về còn 13 tỉ đồng năm 2018, thậm chí 3 năm tiếp theo (2019, 2020, 2021) doanh thu doanh nghiệp còn được ghi nhận bằng 0.

Điều này có thể cho thấy trong 3 năm gần nhất, BĐS Sơn Kim không sống bằng ngành nghề chính của công ty là Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê mà phụ thuộc vào hoặc bán tài sản hoặc doanh thu tài chính.

Tính đến cuối năm 2021, nợ phải trả BĐS Sơn Kim còn khoảng 423 tỉ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 168 tỉ đồng.

Trong khi đó, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cuối năm 2021 đã ban hành Quyết định số 819/QĐ-XPVPHC xử phạt 250 triệu đồng đối với Công ty CP Chứng khoán Quốc tế Việt Nam (VIS) - đơn vị tổ chức tư vấn và đại lý phát hành cho lô trái phiếu của BĐS Sơn Kim.

Nguyên nhân bị phạt là do công ty này thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh liên quan tới trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ nhưng chưa được cơ quan quản lý cấp phép.

Tại cuộc họp giới thiệu Nghị định 65 mới đây, ông Nguyễn Hoàng Dương - Phó Vụ trưởng Vụ Tài chính ngân hàng và các tổ chức tài chính (Bộ Tài chính) cho biết: "Chúng tôi không có đủ năng lực, bộ máy để kiểm tra, giám sát, hậu kiểm tất cả doanh nghiệp phát hành trái phiếu trong nền kinh tế".

Theo thông tin mới nhất từ BĐS Sơn Kim, doanh nghiệp này cho biết toàn bộ số tiền huy động được từ đợt phát hành trái phiếu sẽ được dùng để mua tòa nhà văn phòng có tên gọi The METT (The Metropole Thủ Thiêm, TP Thủ Đức, TP.HCM). Dự án dự kiến đi vào hoạt động từ quý II/2023, có tổng diện tích hơn 38.000 m2.