Thị trường trong tháng 10 đã không thể giữ được vùng 1.100 điểm sau khi những sự kiện bất ngờ liên quan đến cổ phiếu trụ "họ nhà Vin" và xung đột tại Trung Đông diễn ra. Những "cơn gió ngược" này cộng với thông tin lợi nhuận quý III dưới mức kỳ vọng của một số cổ phiếu vốn hóa lớn đã làm trầm trọng thêm đà giảm trong tuần cuối tháng trước.
Sự thận trọng từ phía nhà đầu tư còn được thể hiện rõ nét qua tiền gửi tại các công ty chứng khoán cuối quý III tiếp tục tăng so với quý trước (78.000 tỉ đồng). Thanh khoản toàn thị trường đang có xu hướng giảm xuống mức thấp nhất ghi nhận của giai đoạn tháng 6.
"Thị trường có thể đã “tiêu hóa” những thông tin tiêu cực sau khi đã chiết khấu mạnh 18% từ đỉnh hồi tháng 9. Tháng 11, chúng tôi nghiêng về kịch bản thị trường sẽ hồi phục sau giai đoạn đỉnh điểm của những thông tin xấu. Một là áp lực bán trong nhóm cổ phiếu tại vùng định giá thấp lịch sử này sẽ hạ nhiệt đáng kể. Hai là rủi ro liên quan tới trái phiếu quốc tế của một công ty có thể quản trị được. Ba là không có diễn biến bất ngờ từ xung đột Trung Đông hay lãi suất điều hành của FED. VN-Index có thể sẽ dao động trong vùng 1.000 - 1.100 điểm" - nhóm chuyên gia từ Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định.
Về mặt định giá, VDSC cho rằng P/E thị trường được đưa về mức hấp dẫn (12,8 lần) cho việc mua và nắm giữ dài hạn. Trong khi đó, lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết được dự báo sẽ phục hồi khả quan hơn trong quý IV/2023. Như vậy, nhịp giảm điểm trong tháng 10 đã đưa P/E dự phóng cả năm 2023 chỉ còn 10,8 lần. Đây là mức P/E mà nếu nhà đầu tư mua và nắm giữ cho khung thời gian 2 năm sẽ thu về hiệu suất cao.
"Thị trường sẽ giao dịch thuận lợi hơn trong 2 tháng cuối năm. Đánh giá cho triển vọng 12 tháng sắp tới, bức tranh vĩ mô và chính sách tiền tệ của thế giới và Việt Nam còn ẩn chứa nhiều yếu tố cần thận trọng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, những quan ngại này đã được phản ánh. Do vậy, sau tháng 10 giảm rất mạnh, thị trường sẽ có nhịp phục hồi trong tháng 11. Nhà đầu tư có thể linh hoạt mua - bán ở những cổ phiếu ưa thích" - chuyên gia đưa ra đánh giá.
Theo ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc phân tích khối khách hàng cá nhân của Chứng khoán Yuanta, lịch sử cho thấy tháng 11 là tháng tăng điểm tốt của thị trường nếu tháng 10 trước đó giảm điểm. Còn đối với tháng 12, FED có thể sẽ tăng lãi suất. Bên cạnh đó, rủi ro căng thẳng địa chính trị cũng không thể dự đoán. Nếu tình trạng này còn kéo dài sẽ có thể ảnh hưởng đến thị trường và phản ánh vào tháng 12. Do đó ông Minh cho rằng kịch bản thị trường sẽ đi ngang tích lũy nhưng tăng trong tháng 11 và giảm trong tháng 12.
Với những nhà đầu tư ngắn hạn đang cầm 100% cổ phiếu và đòn bẩy, ông Phan Dũng Khánh - Giám đốc Tư vấn Đầu tư Maybank Investment Bank - cho rằng nên canh thời điểm thị trường phục hồi tốt để giảm bớt tỉ trọng cổ phiếu. Tăng tỉ lệ tiền mặt cho danh mục để có cơ hội mua mới tiếp theo. Đối với những nhà đầu tư ngắn hạn thích lướt sóng đang có một tỉ trọng tiền mặt tương đối tốt thì cũng có thể giao dịch ngắn hạn và tận dụng những cơn sóng nhỏ.