Trong báo cáo Chiến lược đầu tư các cổ phiếu trên HNX và UPCOM vừa công bố, Yuanta Việt Nam khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua, nắm giữ và lướt sóng với tỉ trọng cao các mã: BVS, VGT, MBS, CTR, VOC, PLC, TNG. Đây là các cổ phiếu được đánh giá còn nhiều dư địa tăng trưởng, với mức định giá (P/E) từ 13.1x đến 15.1x.
Các cổ phiếu được khuyến nghị mua và nắm giữ với tỉ trọng thấp dưới 10% là QNS, LTG, VCS và HND. Với các mã này, nhà đầu tư có thể tăng dần tỉ trọng khi sức mạnh giá trên 80.
Đặc biệt, 2 cổ phiếu được khuyến nghị mua và nắm giữ với tỉ trọng cao là PVP và PVS.
Theo Yuanta Việt Nam, PVP sẽ được hưởng lợi do nhu cầu vận tải dầu thô phục hồi mạnh trong năm 2021.
PVP hiện đang nắm giữ 100% thị phần vận tải nội địa, vận chuyển dầu thô từ các mỏ trong nước về nhà máy lọc dầu Dung Quất. Mảng dịch vụ vận tải dầu thô về cho 2 nhà máy Dung Quất và Nghi Sơn chiếm khoảng 50-60% doanh thu của PVP.
Ở mức giá hiện tại, PVP đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 5.4x (tương ứng EPS TTM là 2,131 VNĐ), thấp hơn mức P/E TTM ngành Vận tải 27.3x và P/E TTM chỉ số UPCOM 27.6x. Do đó, Yuanta Việt Nam cho rằng mức định giá của PVP vẫn còn hấp dẫn.
Với PVS, Yuanta cho rằng các dự án lớn như Cá Voi Xanh, Kèn Bầu, Nhà máy điện khí Nhơn Trạch 3&4 có nhiều động lực sẽ đẩy mạnh tiến độ trở lại, trong bối cảnh trữ lượng dầu khí hiện tại đang sụt giảm; giá dầu kỳ vọng tiếp tục phục hồi theo nhu cầu tiêu thụ; và chính trị thế giới sẽ bớt căng thẳng hơn sau khi ông Biden trở thành Tổng thống mới của Mỹ.
Các dự án này sẽ mang lại lượng backlog ước tính hơn 3 tỉ USD cho PVS nếu PVS tham gia. Theo đó, Yuanta kỳ vọng khả năng PVS tham gia thành công các dự án này là cao vì bề dày kinh nghiệm của PVS cũng như việc PVS là thành viên của PVN.
Ở mức giá hiện tại, PVS đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 14.4x (tương ứng EPS TTM là 1,372 VNĐ) và EV/EBITDA TTM là 7.3x, thấp hơn P/E TTM ngành Dịch vụ dầu khí 16.6x và EV/EBITDA ngành là 12.1x.
Theo Yuanta Việt Nam, mức định giá của PVS vẫn còn hấp dẫn.