Ngày 16.1.2023 sắp tới, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) sẽ công bố kết quả xem xét định kỳ chỉ số VN30. Thời điểm có hiệu lực từ ngày 6.2.2023. Các chuyên gia kỳ vọng rổ VN30 sẽ chào tân binh BCM còn KDH sẽ phải chia tay.
Theo ước tính của VNDirect, BCM với tỉ lệ tự do chuyển nhượng (freefloat) trên 3% sẽ giúp giá trị vốn hóa điều chỉnh freefloat trung bình năm 2022 lớn hơn mức 2.500 tỉ để đáp ứng yêu cầu vào chỉ số VN30 trong kỳ xem xét này. Với việc BCM được đưa vào rổ VN30, KDH là cổ phiếu nhỏ nhất tính theo vốn hóa thị trường điều chỉnh freefloat bình quân năm 2022 (xấp xỉ 24.468 tỉ đồng) sẽ bị loại trong đợt xem xét định kỳ lần này.
Tỉ lệ freefloat sẽ được HOSE tính toán lại với dữ liệu sở hữu được cập nhật vào ngày 31.12.2022. Nếu freefloat mới của BCM thấp hơn ước tính trên thì BCM sẽ không đáp ứng yêu cầu về vốn hóa thị trường điều chỉnh freefloat. Như vậy, trong kịch bản này, danh mục VN30 có thể không thay đổi và không có sự mua/bán đáng kể trong đợt xem xét định kỳ này.
Các quỹ ETF tham chiếu dựa trên chỉ số VN30, với tổng giá trị tài sản ròng đạt mức 8.605 tỉ đồng (bao gồm ETF DCVFM VN30, ETF SSIAM VN30, ETF FUEMAV30 và ETF KIM Growth VN30) sẽ thực hiện cân đối danh mục vào ngày 3.2.2023. VNDirect ước tính trong quá trình xem xét này, 294.420 cổ phiếu BCM có thể được mua và 3,8 triệu cổ phiếu KDH sẽ được bán ra.
Các mã được mua nhiều nhất về giá trị bao gồm FPT, VPB và BCM với giá trị lần lượt là 30,4 tỉ đồng, 24,6 tỉ đồng và 23,4 tỉ đồng. Các cổ phiếu bị bán nhiều nhất về giá trị bao gồm KDH và GAS với giá trị 102,4 tỉ đồng và 14,5 tỉ đồng.
Trước tác động của thị trường trái phiếu thời gian gần đây, giá cổ phiếu NVL và PDR đã bị điều chỉnh mạnh, giảm lần lượt 81% và 80% so với đầu năm. Điều này khiến vốn hóa thị trường của các cổ phiếu này giảm mạnh chỉ còn 35.491 tỉ đồng và 9.738 tỉ đồng, đứng thứ 29 và 61 trên thị trường vào ngày 19.12.2022.
Do đó, VNDirect ước tính vốn hóa trung bình của PDR trong đợt xem xét định kỳ nửa cuối năm 2023 sẽ không đủ lớn để nằm trong top 40 thị trường và sẽ bị loại khỏi thành phần chỉ số VN30. Việc PDR bị loại khỏi VN30 sẽ cho phép SSB là cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất trong số các cổ phiếu đủ điều kiện nhưng không thuộc chỉ số VN30 sẽ trở thành thành phần của VN30 trong đợt xem xét định kỳ nửa cuối 2023.
Ngoài ra, nếu vốn hóa thị trường của NVL liên tục sụt giảm và rơi khỏi top 40, NVL cũng sẽ đứng trước nguy cơ bị loại khỏi VN30 trong các đợt xem xét định kỳ tiếp theo.