Dù vậy, với việc thị trường vẫn có dấu hiệu căng thẳng, vàng có thể gặp khó khăn để đạt mức giá mới. Triển vọng đối với vàng và bạc được đưa ra thận trọng khi các kim loại quý chứng kiến sự đột phá đáng kể vượt mức 2.000 USD.

Thị trường vàng trong tuần đã tăng gần 2% khi hợp đồng tương lai tháng 6 được giao dịch lần cuối ở mức 2.023,70 USD/ounce. Giá vàng và bạc đã được hưởng lợi đáng kể từ việc lợi suất trái phiếu giảm mạnh, gây áp lực lên đồng USD. Chỉ số đồng bạc xanh đã ở mức hỗ trợ với khoảng 102 điểm.

Theo một số nhà phân tích, nếu đồng USD có một số áp lực, các nhà đầu tư sẽ có thể chốt lời nếu đưa ra kỳ bọng vàng sẽ tăng giá.

"Có vẻ như đồng USD đang cố gắng thiết lập một xu hướng tăng ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày, trong khi vàng tháng 6 có vẻ hơi nặng nề. Tuy nhiên, chúng ta đã thấy câu chuyện này trước đây và nó thường kết thúc với việc đồng bạc xanh giảm giá và giá vàng tăng lên" - Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Barchart.co, phân tích.

Tương lai của đồng USD và vàng có thể được xác định qua một số dữ liệu vào tuần tới với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 3.

Theo dự báo hợp nhất, các nhà kinh tế dự đoán nền kinh tế Mỹ sẽ tạo ra 288.000 việc làm trong tháng trước. Bất cứ dữ liệu nào tốt hơn mong đợi sẽ là gợi mở cho xu hướng tăng giá đối với đồng USD và là tác động tiêu cực đến giá vàng.

Mặc dù thị trường lao động Mỹ đã phục hồi một cách đáng ngạc nhiên kể từ đầu năm 2022, nhưng các nhà kinh tế lưu ý rằng có những dấu hiệu cho thấy làn sóng đang bắt đầu thay đổi, làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế.

Ricardo Evangelista, nhà phân tích cao cấp tại ActivTrades, cho biết: “Nếu có dữ liệu không tốt về thị trường lao động Mỹ, tôi cho rằng đồng USD sẽ tiếp tục suy yếu và kim loại quý sẽ có xu hướng tăng. Vàng có thể vượt qua mức đỉnh trước đó là 2069 USD được ghi nhận vào mùa hè năm 2020".  

Craig Erlam - nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA - nhận định: “Bất kỳ dữ liệu bất lợi nào hoặc thậm chí là những con số giống với kỳ vọng, giá vàng sẽ tăng lên mức kỷ lục”.

Ngoài báo cáo việc làm, dữ liệu về lạm phát vào tuần tới cũng có thể hỗ trợ phần nào đó cho đồng USD. Một thị trường việc làm mạnh mẽ và lạm phát cao liên tục có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) tiếp tục tăng lãi suất.

Ngày càng có nhiều kỳ vọng chu kỳ thắt chặt của FED đã kết thúc. Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường đánh giá xác suất là 50% FED sẽ giữ nguyên lãi suất trong khoảng từ 4,75% đến 5%.

Trong khi một đợt tăng 25 điểm cơ bản khác vào tháng 5 tới sẽ tạo ra một cơn gió ngược cho vàng, nhiều nhà phân tích không coi đó là yếu tố ảnh hưởng đến kim loại quý. Trong kịch bản này, các nhà đầu tư sẽ chỉ phải đợi thêm một thời gian nữa trước khi các mức cao kỷ lục xuất hiện trở lại.

Theo Sean Lusk, đồng giám đốc bảo hiểm về rủi ro thương mại tại Walsh Trading, ngay cả khi vàng rơi vào trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật ở mức hiện tại, thì vẫn có sự hỗ trợ vững chắc trên thị trường.

Ông nói: “Có những lý do chắc chắn khiến chúng ta giao dịch ở các mức này. Chúng ta đang chứng kiến sự dịch chuyển đáng kể sang kim loại quý vì những bất ổn lớn trên thế giới”.

Lusk nói thêm, nếu vàng về mức hỗ trợ khoảng 2.000 USD, các nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai vàng với biên độ giao dịch thấp để “kiểm tra”. Cuộc khủng hoảng ngân hàng đang diễn ra sẽ tiếp tục hỗ trợ vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.