Khi SVB manh nha sụp đổ vào đầu tháng 3, Chủ tịch FED Jerome Powell đã phải hủy bỏ kế hoạch thường kỳ để phối hợp với các cơ quan quản lý khác bảo lãnh cho những người gửi tiền không được bảo hiểm cũng như làn sóng ồ ạt rút tiền. Đó là một ngày khó khăn với người đứng đầu ngành ngân hàng Mỹ. Nếu thắt chặt chính sách quá mức, FED sẽ bị mất uy tín trong công cuộc chống lạm phát.
Chủ tịch FED St.Louis Jim Bullard nói: “Không nên coi thường một cuộc khủng hoảng tài chính và không biết điều gì sẽ xảy ra”.
FED tăng lãi suất để chống lạm phát bằng cách làm chậm nền kinh tế thông qua các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Chi phí vay cao hơn, giá cổ phiếu thấp hơn và đồng USD mạnh hơn cũng như hạn chế các nhu cầu. Sự hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng làm các điều kiện tài chính ngày càng ngặt nghèo.
Dòng tiền đổ vào các quỹ thị trường tiền tệ có lãi suất cao khác đã trở thành tâm điểm chính trên thị trường tài chính kể từ tháng 3 sau khi SVB và Signature Bank phá sản.
Biến cố này không chỉ cho thấy tình trạng thực của hệ thống ngân hàng Mỹ, mà còn là cơ hội để những người có tiền gửi tiết kiệm và các nhà đầu tư kiếm lời trong bối cảnh FED có thể sẽ tăng lãi suất.
Lãi suất tiền gửi tại các ngân hàng Mỹ đang ở mức thấp trong phạm vi 0,2% ngay cả khi FED đã đẩy lãi suất lên tiệm cận 5%.
Các chuyên gia kinh tế của ngân hàng Goldman Sachs cho biết, lý do bởi những lần tăng lãi suất chính sách trước đây của FED thường mất vài quý để tạo độ trễ thành lãi suất tiền gửi ngân hàng.
Theo dữ liệu của FactSet, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 6 tháng đã ở mức 4,8%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm (vốn nhạy cảm với chính sách) ở mức 3,8% - thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trên 5% vào tháng 3 vừa qua.
Thị trường chứng khoán cũng bị xáo trộn từ đầu tháng 4. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 0,6% hàng tuần. S&P 500 giảm hơn 0,5% trong tuần và Chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm 1,8%.
Tính đến đầu tháng 4, lượng tiền gửi đã giảm 184 tỉ USD tại các ngân hàng nhỏ của Mỹ sau vụ việc của SVB. Các số liệu cho thấy một chương trình cho vay khẩn cấp đã được FED thiết lập để ngăn chặn hoạt động rút tiền tại các tổ chức nhỏ cũng như để ổn định hệ thống tài chính. Các ngân hàng lớn cũng cho thấy sự sụt giảm tiền gửi với mức giảm 97 tỉ USD.
Ban đầu, các nhà đầu tư tại các ngân hàng nhỏ hơn chuyển tiền của họ sang các ngân hàng lớn hơn để được an toàn. Một phần các nhà đầu tư khác đang gửi số tài sản kỷ lục vào các quỹ thị trường tiền tệ.
Tổng số tiền gửi của Mỹ, bao gồm cả tiền gửi tại các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài, đã giảm 132 tỉ USD vào cuối quý I/2023 xuống còn 17,4 nghìn tỉ USD.
Nhìn chung, lượng tiền gửi ngân hàng tại Mỹ giảm dần kể từ năm ngoái. Nếu tiếp tục tình trạng này, sự suy giảm tiền gửi có thể làm giảm hoạt động cho vay của ngân hàng và gây hại cho nền kinh tế.