Nhắc đến Tập đoàn Intracom của shark Việt không thể không nhắc tới pháp nhân lõi là Intracom Invest.

Intracom Invest hoạt động chính trong lĩnh vực thi công xây dựng các công trình bất động sản, năng lượng và công nghiệp.

Theo Cổng thông tin Quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, Intracom Invest được thành lập ngày 30.11.2004. Giám đốc hiện tại là bà Phạm Thị Hồng Thúy.

Nợ phải trả gấp 5 lần vốn chủ sở hữu, 63% tài sản là hàng tồn kho

Intracom Invest làm ăn thua lỗ nhiều năm và dòng tiền kinh doanh âm triền miên.

Cụ thể, theo báo cáo tài chính của Intracom Invest, lỗ lũy kế của đơn vị này tại ngày 31.12.2019 là hơn 31 tỉ đồng, tăng nhẹ so với (-30,7) tỉ năm 2018.

Tại thời điểm kết thúc năm 2019, tổng tài sản của Intracom Invest đạt 554,47 tỉ đồng - được hình thành từ 465 tỉ đồng nợ phải trả (tương đương 84% tổng tài sản), chỉ có hơn 89 tỉ đồng vốn chủ sở hữu (16%). Chiếm phần lớn trong 465 tỉ đồng nợ phải trả là khoản Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn (361,9 tỉ đồng).

Tại ngày 31.12, nợ phải trả của Intracom Invest gấp 5,2 lần vốn chủ sở hữu. Trong năm 2019, Intracom Invest cũng đã tăng vốn điều lệ từ hơn 100 tỉ đồng lên hơn 120 tỉ đồng.

Về chất lượng tài sản, chiếm gần 63% tổng tài sản của Intracom Invest là hàng tồn kho (348,2 tỉ đồng), tăng 27,67% so với cuối năm 2018. Tiếp theo là các khoản phải thu ngắn hạn (71,6 tỉ đồng).

Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp giảm gần một nửa, từ 72,3 tỉ đồng (2018) xuống 33,9 tỉ tại ngày 31.12.2019.

Doanh thu hơn 700 tỉ/năm nhưng vẫn lỗ

Về kết quả kinh doanh, trong 2 năm 2018 và 2019, Intracom Invest đều đạt doanh thu hơn 700 tỉ mỗi năm.

Cụ thể, năm 2019, Intracom Invest ghi nhận doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 717,48 tỉ đồng. Tuy nhiên, giá vốn bán hàng lên tới 703,2 tỉ đồng nên lãi gộp chỉ còn 14,23 tỉ đồng.

Trong kỳ, Intracom Invest ghi nhận hơn 2,4 tỉ đồng doanh thu từ hoạt động tài chính.

Sau khi trừ chi phí tài chính (chủ yếu là chi phí lãi vay) hơn 10 tỉ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp hơn 7 tỉ đồng, Intracom Invest báo lỗ hơn 275 triệu đồng. Với kết quả kinh doanh này, Intracom Invest đảm bảo không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN).

Diễn biến đó thể hiện tình trạng kinh doanh đi xuống của Intracom Invest bởi so với trước đó 1 năm, vào năm 2018, doanh nghiệp này dù sao vẫn kiếm được "chút đỉnh" khi báo lãi trước thuế gần 140 triệu đồng. Với kết quả kinh doanh này, Intracom Invest chỉ phải đóng góp vào ngân sách Nhà nước một khoản là 26 triệu đồng thuế TNDN.

Ngoài doanh thu, lợi nhuận, một chỉ tiêu quan trọng không thể bỏ qua khi xem xét sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp chính là dòng tiền kinh doanh (Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh).

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được các chuyên gia tài chính ví là “máu của doanh nghiệp”. Dòng tiền kinh doanh bao gồm tiền thu, chi từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, chi trả cho người lao động, chi trả lãi vay, các loại thu khác chi khác liên quan đến hoạt động kinh doanh.

Trong khi đó, dòng tiền kinh doanh của Intracom Invest có dấu hiệu chìm sâu vào cực âm trong 2 năm 2018, 2019.

Cụ thể, năm 2018, dòng tiền kinh doanh của Intracom Invest âm 33,4 tỉ đồng thì đến năm 2019, con số này tăng vọt lên thêm 21,57 tỉ đồng ( ở mức -54,97 tỉ đồng).

Dòng tiền kinh doanh âm là một chỉ báo nguy hiểm trong tình hình tài chính tài chính của doanh nghiệp. Trong trường hợp này, Intracom Invest có thể gặp khó khăn trong thanh toán công nợ, chật vật trong việc đảm bảo duy trì hoạt động liên tục của doanh nghiệp.

Trong bối cảnh đại dịch COVID-19 hoành hành khiến hàng loạt doanh nghiệp gặp khó khăn trong năm 2020. Đặc biệt là khối ngành kinh doanh bất động sản và đầu tư tài chính sa lầy trong tồn đọng nguồn hàng, dòng tiền bế tắc. Sau 2 năm khó khăn, kết quả kinh doanh năm 2020 của Intracom Invest ra sao, liệu có đảo ngược tình thế trong bối cảnh toàn thị trường và doanh nghiệp cùng lĩnh vực đều gặp khó khăn, báo cáo tài chính của Intracom Invest được công bố vào thời điểm sau ngày 31.3.2021 sẽ nói lên điều đó.