Thị trường đang tìm điểm cân bằng

Sau mức giảm 10,9% trong tháng 10 vừa qua, nhóm phân tích từ Công ty Chứng khoán VNDIRECT đánh giá thị trường đang đi tìm vùng cân bằng. Nhà đầu tư ngắn hạn nên hạn chế bắt đáy và chờ đợi các tín hiệu vĩ mô và thị trường tích cực hơn. VNDIRECT kỳ vọng vùng 1.000 điểm (+/- 20 điểm) sẽ là vùng hỗ trợ của thị trường chung.

Theo VNDIRECT, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiến hành giao dịch sôi động trở lại khi thị trường thỏa mãn được các yếu tố sau. Thứ nhất thị trường có dòng cổ phiếu dẫn dắt và thu hút được dòng tiền (tạo đáy trước VN-Index). Thứ hai, các phiên tạo đáy có thanh khoản giao dịch lớn hơn tối thiểu 1,2 lần trung bình 20 phiên và biên độ tăng tốt. Các phiên giao dịch tiếp theo sẽ có thanh khoản tiếp tục được cải thiện. Thứ ba, với các nhà đầu tư thận trọng có thể tiến hành giao dịch khi VN-Index thoát khỏi các kênh giá giảm, vận động ở trên các đường MA.

Còn Công ty Chứng khoán EVS đưa ra hai kịch bản dựa trên các phân tích và điều kiện hiện tại. Đối với kịch bản tích cực (khả năng 50%), sau khi thiết lập được vùng đáy, VN-Index sẽ đi ngang tích lũy siết cung. Trong đó sẽ có những nhịp phục hồi hợp lý với mức chiết khấu trong hai tháng vừa qua.

Ở kịch bản thứ 2 thận trọng hơn (khả năng 50%), khi VN-Index có những dấu hiệu hồi phục cần chú ý tới thanh khoản bên bán để đưa ra quyết định đầu tư hoặc giảm tỉ trọng cổ phiếu do áp lực cung kẹt hàng từ vùng 1.200 điểm là rất lớn.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tạo đỉnh, chứng khoán sẽ phục hồi

Nhóm chuyên gia từ VNDIRECT đánh giá rủi ro thị trường hiện tại lớn nhất đến từ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang trong xu hướng tăng. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tạo đỉnh, thị trường chứng khoán sẽ có cơ hội phục hồi tốt.

Rủi ro từ việc kinh tế Mỹ suy thoái được nhắc tới khi đường cong lợi suất trái phiếu của Mỹ đảo ngược. Tuy nhiên chuyên gia nhận định các số liệu vĩ mô hiện tại chưa thể hiện được rõ điều đó nên chưa đáng ngại và tiếp tục theo dõi.

"Mặc dù rủi ro ngắn hạn của thị trường còn hiện hữu nhưng với mức chiết khấu định giá gần tương đương mức đáy trung hạn thời điểm tháng 11.2022 và đáy COVID-19. Đây là thời điểm tốt để các nhà đầu tư trung và dài hạn bắt đầu tích lũy cổ phiếu cho năm 2024" - VNDIRECT cho biết.

Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư lưu ý hạn chế sử dụng đòn bẩy ký quỹ để giải ngân cổ phiếu trong trung và dài hạn. Không đầu tư tập trung một cổ phiếu hoặc một nhóm ngành duy nhất. Tránh đầu tư một khoản tiền lớn vào một thời điểm. Các nhà đầu tư có thể chia khoản đầu tư dài hạn thành nhiều phần và giải ngân từ từ hoặc áp dụng phương pháp giải ngân theo kiểu tích sản.

Những cổ phiếu có tiềm năng bao gồm nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ câu chuyện xuất khẩu phục hồi, nhóm cổ phiếu đầu tư công. Bên cạnh đó còn là một số cổ phiếu nhóm bất động sản có tình hình tài chính lành mạnh sẽ bứt phá trong giai đoạn tới khi nhóm dự luật (sửa đổi) liên quan tới ngành bất động sản chính thức được Quốc hội thông qua và có hiệu lực.