Theo Bloomberg, đây là một trong những thương vụ lớn nhất trong những năm gần đây nhằm tìm hiểu sự quan tâm của nhà đầu tư với tài sản của Saudi Arabia.
Saudi Arabia đang tìm cách thu hút thêm nhiều nhà đầu tư quốc tế hơn sau khi đợt IPO (Initial Public Offering) lớn của Aramco 5 năm trước thu hút chủ yếu các nhà đầu tư địa phương.
Theo Bloomberg, các nhà đầu tư sẽ cần phải cân nhắc về mức chi trả cổ tức hàng năm trị giá 124 tỉ USD, một trong những khoản cổ tức cao nhất thế giới, đắt hơn nhiều so với các ông lớn năng lượng khác.
Sự kiểm soát của chính phủ tại Aramco và dự báo nhu cầu dầu trong bối cảnh biến đổi khí hậu cũng là những rủi ro dài hạn cần lưu ý.
Đợt bán cổ phiếu diễn ra vào thời điểm quan trọng với Saudi Arabia. Thái tử Mohammed Bin Salman đang thúc đẩy kế hoạch trị giá hàng nghìn tỉ USD để cải tổ nền kinh tế và giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ.
Tuy nhiên, thách thức đặt ra là giá dầu thô đang ở dưới mức chính phủ Saudi Arabia cần để cân bằng chi tiêu và đầu tư trực tiếp nước ngoài vào nước này thấp hơn so với kỳ vọng.
Đợt bán cổ phiếu của Aramco góp phần vào nỗ lực huy động thêm tiền mặt của Saudi Arabia nhằm bù đắp thâm hụt ngân sách.
Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, doanh số bán nợ quốc tế trong năm nay mang về cho Saudi Arabia 17 tỉ USD, nhiều hơn bất kỳ thị trường mới nổi nào khác. Chính phủ cũng đã bán 25,5 tỉ USD tiền giấy riyal trong nước trong năm nay, tăng từ mức dưới 20 tỉ USD cùng kỳ năm trước.
Saudi Arabia đã hoãn một số dự án nằm trong kế hoạch chuyển đổi kinh tế đến năm 2030 và giảm bớt mục tiêu trong dự án sa mạc đầy tham vọng Neom. Nền kinh tế vương quốc đã suy thoái 3 quý liên tiếp trong khi ngân sách thâm hụt 6 quý liên tiếp.
Saudi Arabia cũng phụ thuộc rất nhiều vào cổ tức của Aramco. Khoản thanh toán hàng quý trị giá 31 tỉ USD vẫn được công ty duy trì bất chấp sản lượng dầu thấp hơn. Đây cũng là khoản thanh toán có thể thu hút các nhà đầu tư nước ngoài.
Saudi Arabia sẽ bán 1,545 tỉ cổ phiếu, chiếm 0,64% cổ phần, với mức giá từ 26,70 đến 29 riyal (7,12 USD - 7,73 USD). Đặt hàng từ ngày 2 đến 6.6 và mức giá cuối cùng sẽ được quyết định vào 7.6.
Chính phủ Saudi Arabia sở hữu khoảng 82% của gã khổng lồ năng lượng trị giá 1,9 nghìn tỉ USD, trong khi quỹ đầu tư quốc gia của vương quốc này nắm giữ thêm 16% cổ phần nữa. Saudi Arabia sẽ tiếp tục sở hữu phần lớn Aramco và có thể huy động thêm 1,2 tỉ USD nếu thực hiện quyền chọn bán thêm cổ phiếu trong đợt chào bán.