Công trình thuộc hạng mục đầu tư của Tiểu dự án 8, Dự án Chống chịu khí hậu bền vững và Sinh kế bền vững Đồng bằng sông Cửu Long (dự án ICRSL).Công trình được đầu tư bằng vốn vay ODA của Ngân hàng Thế giới.

Hồ chứa nước ngọt được xây dựng tại khu B3, B4 Khu tái định cư - định canh xã Khánh An, huyện U Minh có diện tích 102ha dung tích thiết kế là 3,85 triệu mét khối nước, cung cấp nước sinh hoạt cho khoảng 113.000 người dân huyện U Minh và vùng phụ cận.

Công trình hồ chứa nước ngọt ngoài mục tiêu chính là cung cấp nước sinh hoạt, còn trữ nước phục vụ phòng cháy, chữa cháy rừng và cung cấp một phần nước phục vụ sản xuất vào mùa khô, giúp giảm thiệt hại diện tích cây trái, hoa màu của người dân. Trong tương lai, nếu được tiếp nguồn nước ngọt từ sông Hậu về thì hồ có khả năng trữ nước phục vụ thêm cho khu vực huyện Trần Văn Thời, Thới Bình và Khu công nghiệp Khánh An.

Được biết, hàng năm vào mùa khô người dân thuộc vùng U Minh hạ tỉnh Cà Mau thường xuyên thiếu nước sinh hoạt. Hầu hết người dân tại đây sử dụng khoan nước ngầm để sinh hoạt, nhưng không phải địa phương nào khoan giếng nước ngầm cũng thu được nước ngọt nên tình trạng thiếu nước ngọt sinh hoạt thường  xuyên xảy ra.